Tjänstepensionen

Jag löneväxlar sedan några år tillbaka till en traditionell pensionsförsäkring hos Alecta. Att jag valde Alecta beror på bolagets relativt sett höga aktieandel och, vid första anblicken, attraktiva geografiska fördelning av tillgångar. Drygt halva aktieinnehavet och en knapp tredjedel av fastighetsbeståndet är utländskt. Även hälften av de räntebärande tillgångarna är utländska, främst utgivna i Europa men även i USA.

Med denna geografiska diversifiering har jag känt mig tryggt förvissad om att min tjänstepension skulle behålla en betydande internationell köpkraft även om den svenska kronan drastiskt skulle tappa i värde mot andra valutor, vare sig det sker till följd av ekonomiska svårigheter eller ett väpnat angrepp mot Sverige som Försvarsberedningen ansåg inte längre kan uteslutas. Tyvärr var den trygghet jag kände oberättigad – troligen skulle jag förlora närmast allt.

Slår man upp Alectas årsredovisning för 2018 och läser Not 3 på sidan 75, högra spalten, ser man att bolaget valutakurssäkrar ”hela innehavet av utländska obligationer och fastigheter samt delar av det utländska aktieinnehavet”. Att Alecta valutakurssäkrar sina innehav kan låta tryggt och är det också ifall man främst bryr sig om pensionens nominella värde. Vill man däremot känna sig trygg om att kunna köpa något för pengarna, t.ex. en ny bil eller en semesterresa, är det högst oönskat. Dras Sverige in i krig tappar kronan – och därmed de valutasäkrade innehaven – troligen sitt värde.

Ett argument för valutakurssäkring är att de flesta svenska pensionärer har sina utgifter i svenska kronor. Jag håller med om att en betydande andel av pensionssparandet av detta skäl bör bindas till svenska kronan, men det bör nog inte vara mer än hälften av pensionssparandet. Dels är den allmänna pensionen redan garanterad i svenska kronor och dels påverkas flera vanliga utgifter på längre sikt mer av de större världsvalutorna än av svenska kronor.

Jag kommer till följd av Alectas höga valutaexponering mot svenska kronan upphöra med nya insättningar, men vad är alternativet? Jag har tills vidare valt AMF:s fondförsäkring. Det fungerar så länge jag är beredd att placera merparten av tillgångarna i aktier. När jag blir äldre vill jag dock börja flytta kapital till räntebärande tillgångar, men vad jag kan se finns det tyvärr inget valbart bolag som erbjuder räntefonder med tillgångar prissatta i andra valutor än den svenska kronan.

Strategier

Jag har i dagsläget cirka två miljoner kronor i finansiella tillgångar och och har som mål att öka detta kapital till 10 miljoner innan 2030. Det är inget busenkelt mål – om man använder den fina kalkylatorn som Jan Bolmeson har på sin blogg Rika tillsammans kan man se att det krävs ett sparande på drygt 30 tkr per månad baserat på en årlig avkastning om 8 %. Det är förmodligen ett större belopp än jag klarar av att spara även om jag har en bra inkomst. Det kommer alltså att krävas tur för att jag ska kunna nå målet.

En uppenbar konsekvens är att jag kommer att behöva spara ordentligt – ju mer desto bättre. Det innebär att jag får dra ned på inköp jag funderat på, t.ex. ny teve och ljudanläggning. Även en tänkt renovering av bostaden får skjutas lite på framtiden. Jag bör nog göra någon form av budget för mina utgifter och se vad jag kan klippa ned på.

Börsen har nu under en tid gått rätt så bra och att ligga fullt investerad i aktier kan vara riskabelt om det skulle komma en krasch. I ett sådant scenario behöver jag lite torrt krut att kunna ta till. Min nuvarande tanke är att jag sparar 10 tkr per månad i Lysa med 80 % aktier och 20 % räntor. Faller börsen mer än 30 % från toppen ökar jag till 90 % aktier och faller den ytterligare 30 % från den nivån byter jag helt till aktier.

Min depå hos Avanza är i dagsläget belånad till ca 170 tkr. Här tänker jag mig att jag betalar tillbaka lånet och fyller på med ca 200 tkr i säkra tillgångar. Utöver det ska jag även fundera på utdelningsaktier. Skulle börsen falla kan jag på samma sätt investera likviderna och öka aktieandelen.

För att få resurser att kunna spara funderar jag på att försöka minska amorteringen på bostadslånet. I dagsläget amorterar jag 8000 kronor per månad men det kanske går att minska till 4000 kronor. Vidare kan jag minska löneväxlingen. I dagsläget löneväxlar jag ett femsiffrigt belopp varje månad. En tanke är att byta från den traditionella pensionsförsäkringen jag nu har till en fondförsäkring och någon gång under nästa år gå ned rejält i löneväxling.